金山網(wǎng)訊  一直以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品受到很多市民喜愛(ài)，其中最重要的原因是收益穩(wěn)定。但是資管新規(guī)實(shí)施后，銀行理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付一度不復(fù)返，很多保本型的理財(cái)產(chǎn)品不斷“下線”。數(shù)位銀行理財(cái)師表示當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品收益率仍處于下行態(tài)勢(shì)，短期內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率上行的動(dòng)力不足，盡管業(yè)內(nèi)不斷分析年底理財(cái)產(chǎn)品翹尾可能性較大，但是收益率能夠上升多少還是未知數(shù)。再加上理財(cái)產(chǎn)品屬性逐漸改變，喜歡購(gòu)買(mǎi)穩(wěn)定收益產(chǎn)品的市民可以嘗試其他的投資產(chǎn)品。

穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品驟減

以前購(gòu)買(mǎi)過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的市民都知道，銀行工作人員除了告知風(fēng)險(xiǎn)性、收益率外，還會(huì)強(qiáng)調(diào)哪些是非保本型理財(cái)產(chǎn)品、哪些是保本型理財(cái)產(chǎn)品。目前市場(chǎng)中在售的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率大多在4.2%左右，即便是大金額投資者專(zhuān)享的產(chǎn)品預(yù)期年化收益率也僅5%上下，而其中穩(wěn)定收益型的產(chǎn)品卻屈指可數(shù)。

“我們最近很少有穩(wěn)定收益型的產(chǎn)品銷(xiāo)售，基本都是非保本型理財(cái)產(chǎn)品，之前喜歡買(mǎi)保本理財(cái)?shù)耐顿Y者開(kāi)始轉(zhuǎn)投國(guó)債、大額存單等產(chǎn)品了。”一家商業(yè)銀行理財(cái)師道。

“我們的穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越少，最近僅推出三款此類(lèi)產(chǎn)品，分別是投資期限100天、134天和半年，起購(gòu)金額1萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率分別是4.2%、4.3%和4.1%。不過(guò)投資期限134天的產(chǎn)品只有新客才能購(gòu)買(mǎi)。”另外一家商業(yè)銀行理財(cái)師道，“這些產(chǎn)品都有額度限制，很快就銷(xiāo)售完了。”

業(yè)內(nèi)人士表示，資管新規(guī)實(shí)施后，銀行工作人員不斷向投資者提示投資風(fēng)險(xiǎn)和理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付，與此同時(shí)，穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品較之前逐漸減少，即便市場(chǎng)中的非保本理財(cái)產(chǎn)品其預(yù)期年化收益率也逐漸向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。“投資者現(xiàn)下想要獲得高收益產(chǎn)品，就要為風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)單，目前市場(chǎng)中的多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品較適合一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。”

收益率“倒掛”現(xiàn)象有所改觀

采訪中記者發(fā)現(xiàn)，近段時(shí)間里理財(cái)產(chǎn)品較年初相比又發(fā)生了一些變化。目前市內(nèi)各家銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品收益率“倒掛”現(xiàn)象有所改善，基本上呈現(xiàn)出投資中長(zhǎng)期產(chǎn)品收益率與短期產(chǎn)品收益率相比基本持平。

以一家商業(yè)銀行所推出的普通市民都可以購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品為例，投資期限93天產(chǎn)品預(yù)期年化收益率4.4%，184天產(chǎn)品預(yù)期年化收益率4.45%，366天產(chǎn)品預(yù)期年化收益率4.5%。而該行年初時(shí)同樣的產(chǎn)品卻呈現(xiàn)出明顯的“倒掛”現(xiàn)象，年初該行投資期限93天理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率5.2%，184天產(chǎn)品預(yù)期年化收益率5.15%，367天產(chǎn)品預(yù)期年化收益率5.14%。“之前我們所售的理財(cái)產(chǎn)品收益率倒掛現(xiàn)象較為明顯，投資期限半年期與一年期收益率至少相差2‰。”該行理財(cái)師表示。

據(jù)了解，目前理財(cái)產(chǎn)品收益率“倒掛”現(xiàn)象有所緩解在各家銀行已經(jīng)較為普遍，業(yè)內(nèi)人士表示主要原因還在于降準(zhǔn)后資金面寬松的因素影響。不過(guò)臨近年底，本身也是市場(chǎng)資金博弈的過(guò)程。年底用錢(qián)的人逐漸增多，銀行資金往往出現(xiàn)偏緊的現(xiàn)象，而之前降準(zhǔn)所釋放出的資金已經(jīng)逐漸被市場(chǎng)所容納，也就出現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品短期與中長(zhǎng)期收益率基本持平的現(xiàn)象。

低風(fēng)險(xiǎn)者可嘗試國(guó)債、存款

盡管各家銀行所售的理財(cái)產(chǎn)品，隨著銀保監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》發(fā)布,大多將起購(gòu)金額由原來(lái)的五萬(wàn)元降至一萬(wàn)元。但是這些產(chǎn)品中非保本型理財(cái)產(chǎn)品占多數(shù)，尤其是凈值型理財(cái)產(chǎn)品都是業(yè)績(jī)基準(zhǔn)來(lái)參考收益，整體收益表現(xiàn)有可能呈現(xiàn)出多樣化，購(gòu)買(mǎi)此類(lèi)產(chǎn)品的市民就需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)性。而且，銀行一直告知投資者理財(cái)非存款，產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎；此后市民購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品不能僅僅看其收益率，還要結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行選擇。

業(yè)內(nèi)人士表示，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、投資金額較小的投資者可以選擇結(jié)構(gòu)性存款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)債、定期儲(chǔ)蓄等產(chǎn)品，投資起點(diǎn)偏低，而且隨著理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)和收益率的改變，這類(lèi)產(chǎn)品在市場(chǎng)中有了一定的優(yōu)勢(shì)。以今年發(fā)行的國(guó)債為例，100元起購(gòu)，三年期國(guó)債利率4.0%，五年期國(guó)債利率4.27%。而金額較大的投資者可以選擇大額存單差產(chǎn)品，目前各家銀行所推出的大額存單起購(gòu)金額20萬(wàn)元，利率最高4.18%。“理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)上行動(dòng)力仍然不足，盡管業(yè)內(nèi)不斷分析年底理財(cái)產(chǎn)品翹尾可能性較大，但是收益率能夠上升多少還是未知數(shù)。”上述業(yè)內(nèi)人士道，“其實(shí)，市民投資理財(cái)規(guī)劃不妨盯遠(yuǎn)一些，不要僅僅看當(dāng)下的產(chǎn)品收益率，要長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)計(jì)算收益，這樣才能讓資產(chǎn)更好的保值增值。”

（宋娜）